Какво се случи през изминалата седмица
Глобалните финансови пазари преживяха волатилна седмица, белязана от опасения относно оценките на технологичните компании, нарастващите цени на енергията и променящите се кредитни рискове. Под влияние на ескалиращото геополитическо напрежение в Близкия изток цената на суровия петрол Brent скочи до 116 долара за барел, което незабавно повиши разходите за суровини и енергоемко производство по цялата верига на стойността в химическия сектор.
Същевременно опасенията от продължаваща инфлация повишиха едногодишните инфлационни очаквания в САЩ до 4,7%. Въпреки колебанията на фондовите пазари основните макроикономически показатели на САЩ останаха изненадващо устойчиви, като първоначалните молби за помощи при безработица спаднаха до 194 000. Индексът на мениджърите по покупките (PMI) в САЩ се повиши до 56,0 пункта. Силното индустриално търсене обаче доведе до удължаване на сроковете за доставка от доставчиците — най-рязкото увеличение от юли 2022 г. насам, което сигнализира за по-дълги срокове за доставка на химически продукти.
Пренасочването на инвеститорите към по-сигурни активи на пазара на облигации предизвика значителен ръст в цените на американските държавни облигации, въпреки че традиционните купувачи на държавни ценни книжа намалиха активността си. По-високата доходност на облигациите в световен мащаб разкри сериозни фискални нестабилности в Европа. Спредът между доходността на френските и германските държавни облигации се разшири до 170 базисни пункта, като се увеличиха и спредовете на Италия.
Това кредитно напрежение в Европа създава нарастващ риск за контрагентите при търговците, работещи със средни по размер купувачи в еврозоната.
В регионален план БВП на Китай нарасна с 4,5%, надхвърляйки прогнозите и давайки стабилизиращ сигнал за търсенето от азиатските производствени центрове. В Обединеното кралство инфлацията се ускори до 3,5%, докато PMI на еврозоната спадна до 51,9 пункта, тъй като високите енергийни разходи продължиха да оказват натиск върху европейското промишлено производство.
Какво да очакваме през тази седмица
Предстоящата седмица ще бъде критична за търговските компании и финансовите пазари, с важни икономически данни, решения на централните банки и ключови корпоративни финансови отчети.
Очаква се както Федералният резерв на САЩ, така и Европейската централна банка да запазят лихвените проценти без промяна на предстоящите си заседания по паричната политика, въпреки че пазарите продължават да калкулират бъдещи повишения на лихвите в САЩ. Продължително високите лихви ще поддържат високи разходите за поддържане на складови наличности и финансиране на оборотния капитал на търговските компании.
Решението на Федералния резерв ще бъде внимателно следено заедно с данните за инфлацията в САЩ, измервана чрез индекса PCE, за който се прогнозира стойност от 3,6%, както и с данните за БВП за третото тримесечие. Допълнителна информация за търсенето на промишлени суровини ще предоставят поръчките за стоки с дълготрайна употреба в САЩ, показателите за потребителското доверие и регионалните проучвания на Федералния резерв.
В Европа пазарните участници ще следят данните за БВП на еврозоната за третото тримесечие, предварителните данни за инфлацията и жилищния пазар във Великобритания след обявяването на бюджета, за да оценят устойчивостта на регионалното потребление.
В Азия предстоящите официални PMI индекси на Китай за промишлеността и услугите ще дадат важен сигнал за капацитета на индустрията да усвоява химически продукти. Междувременно данните за японската икономика, включително инфлацията на производствените цени (PPI) и промишленото производство, ще покажат дали Японската централна банка ускорява процеса на затягане на паричната политика.
Накрая, финансовите отчети на големи компании от промишлеността, телекомуникациите, авиацията и технологичния сектор, включително GE, Meta и Tesla, ще дадат информация за тенденциите в глобалните капиталови инвестиции през следващото тримесечие.